中国人寿（601628）

　　评级机构：中信证券(行情 论坛)

　　评级：增持 目标价：89元

　　1-9月公司实现营业收入2228亿元，净利润248.6亿元，折合每股收益0.87元，第三季度实现0.27元。中信证券(行情 论坛)研究员黄华民指出， 三季报业绩体现了公司在各个季度均衡利润分布的指导思想，并没有如预期的那样通过出售部分可供出售证券来实现当期利润。可供出售类证券隐藏巨额可实现利润将近700 元左右，实际投资收益率只及平安的一半多点。公司保费增长乏力，急需新产品和代理人队伍效能提升未来增速。

　　黄华民预计按中国会计准则，公司2007-2008年每股收益为1.30、1.70元。研究员上调投资收益率假设200个基点（调整后为7.4%），下调风险贴现率10.5%，调整后2007年内涵价值为20.6/股，一年新业务价值为1.01元/股，上调新业务价值乘数至70倍，对应评估价值为91.3元。这里的乘数低于中国平安的80倍，主要考虑了保费增速的差异。

　　潍柴动力（000338）

　　评级机构：中银国际

　　评级：优于大市 目标价：117.80元

　　公司前三季度净利润同比增长125%至14.46亿元，毛利率从上年同期的22.2%扩大至23.2%。中银国际研究员胡文洲认为，公司直接受益于中国重卡行业和工程机械行业的快速发展，预计2007年公司发动机销量将同比提高58%至23万台，陕西重汽的销量将同比增长84%至6万辆。

　　胡文洲表示，公司在国内大吨位重卡行业中将保持领先地位，并从小吨位重卡向大吨位重卡升级的趋势中受益。长期来看，相信公司将从中国重卡行业的整体价值链中取得最大利润。预计公司2007-2009年每股收益分别为3.59、4.59、6.08元，目标价117.8元相当于25倍的2008年预期市盈率。

　　宝钢股份(行情 论坛)（600019）

　　评级机构：国金证券

　　评级：买入

　　公司三季度净利润下滑46.73%，每股收益0.14元，而二季度单季为0.26元。国金证券研究员周涛认为，公司业绩下滑主要是被不锈钢所拖累，在不锈钢原材料镍的采购方面存在冒险之举，不过只要库存镍消化掉后，不锈钢将迅速恢复到正常的盈利水平。他同时下调公司全年盈利预测，假设4季度碳钢盈利为0.19元，不锈钢继续亏损0.03元，4季度每股收益0.16元，全年收益由0.901元下调到0.763元，而预计2008-2009年每股收益则为1.136、1.306元。

　　周涛表示，公司几个新项目的生产状况良好，新产品稳定放量，而且2008年铁矿石、海运费等成本大幅上升的时候，公司由于长单的原因反而会取得高于行业增长的业绩，仍维持“买入”建议。（罗 力 整理）