工商银行（601398）

　　评级机构：国泰君安

　　评级：增持 目标价：9.00元

　　国泰君安研究员伍永刚、姜洋在三季报点评中指出，公司超出预期的主要是费用收入比下降幅度以及非利息收入大幅增加。3季度末公司总资产85978亿元，规模创历史新高。前三季度公司实现净利润633.07亿元，同比增加66.73%。利润增长主要驱动因素是利息净收入增长较快，中间业务快速增长；资产减值准备支出增速低于净收入增速，费用收入比和税率降低。同时，公司资产质量不断改善，拨备覆盖率大幅增加。前3季度公司净利差上升，盈利能力增强。3季度末公司资产负债结构变化主要特点是：贷款和存款占总资产的比重继续下降；债券结构变化不大，美国次级债影响有限。

　　伍永刚、姜洋向上微调公司盈利预测，即预计2007-2008年每股收益为0.24、0.33元；每股净资产1.62、1.88元。目标价调升至9元，对应2008年动态PE、PB分别为27.16倍、4.79倍。

　　中国联通(行情 论坛)（600050）

　　评级机构：海通证券

　　评级：推荐

　　公司前三季度归属于母公司股东的净利润为31.5亿元，基本每股收益为0.149元。海通证券研究员严平认为，公司业绩增长与预期基本一致。公司前三季度收入增长5.1%，净利润增长33.7%；并且是在计提1.29亿递延所得税、持股联通红筹公司稀释4.1个百分点的情况下取得的。ARPU值较为平稳；MOU值仍有较大改善空间；10月开始的G网156高端号段放号、C网营销模式变革，将带动未来收入持续增长。可转换债券导致公允价值变动损失5.69亿元；已完成全面转股，未来不再有损失波动。

　　严平表示依旧看好公司未来股价表现，维持盈利预测（剔除可转换债券公允价值变动），即预计2007-2008年每股收益0.225、0.304、0.366元。

　　法拉电子(行情 论坛)（600563）

　　评级机构：安信证券

　　评级：增持-A 目标价：21.4元

　　公司前三季共实现销售收入4.24亿元，净利润1.08 亿元，同比分别增长15.64%和27.25%，每股收益0.48元。安信证券研究员侯利认为，三季度净利润同比增长37.85%，远高于中报20.51%的增长率，主要原因是在三季度收到所得税返还330万元，预计4季度增速将有所回落。

　　侯利表示，公司目前正在建设新型高性能薄膜电容器扩产项目，2007年底将完成1期5亿只产能扩建，2008年底完全达产后将新增产能10亿只，这将是未来3年的主要增长点。

　　侯利预测公司2007-2009年每股收益分别为0.60、0.71和0.88元，可给予2008年30倍市盈率，目标价21.4元。(罗 力 整理)